Если вы являетесь производителем или потребителем базового актива (будь то нефть или кукуруза), то можете использовать контанго для фиксации будущих цен, покупая или продавая фьючерсные контракты. Таким образом вы сможете защитить себя от возможного снижения или повышения цен. Трейдеры и инвесторы соглашаются на скидку на фьючерсные контракты, поскольку ожидают, что в ближайшие три месяца цена биткоина упадет. На графике выше спотовая цена составляет 60 долларов. На нормальном рынке (зеленая линия) годовой фьючерсный контракт стоит 90 долларов. Следовательно, если вы занимаетесь длинной позицией по однолетнему контракту, вы обещаете приобрести один контракт за 90 долларов в течение одного года.
- Иногда может быть выгоднее держать материальный товар, чем держать производные продукты в активе.
- И наоборот, сокращение запасов приводит к росту нефтяных котировок.
- Проведение такого несложного анализа позволит снизить риск торговли фьючерсами и увеличит прибыль от заработка на контанго и бэквордации.
- В трейдинге производными финансовыми инструментами, фьючерсами в первую очередь, очень важным является определение или оценки того, насколько переценен или недооценен актив в настоящем времени.
- Оба заботятся о том, являются ли товарные фьючерсные рынки рынками контанго или обычными бэквордационными рынками.
- К примеру, сравните цены на шубы зимой и летом – разница существенна.
Контанго и бэквордация — что это? Кривая фьючерсов
Эти ожидания основаны на экономических прогнозах и данных фундаментального анализа. Мы разобрали понятие контанго простыми словами, а теперь приведем пример для валютной пары USD/RUB. Теперь мы можем определить контанго и нормальное обратное движение.
- Например, коллекционер может купить золотую монету значительно дороже ее среднерыночной цены, если прогнозирует в будущем ее удорожание.
- Сделка по продаже фьючерса выглядит иначе, чем привыкли форекс-трейдеры.
- В какой-то момент возникает перепроизводство нефти и стоимость ее падает.
- В то время как контанго представлено на графике восходящей прямой кривой с более высокими ценами, бэквордация представлена прямой нисходящей кривой.
- Спекулянты и краткосрочные трейдеры моугт зарабатывать на “арбитраже” бэквордации.
- Например, нужно понимать, как рынок реагирует на изменения спроса и предложения, а также трезво оценивать будущие и текущие цены на активы.
Чем контанго отличается от бэквордации
Если спрос превысит текущее предложение, нефть будет дорожать. Спрос на нефтяной фьючерс будет падать, как и цена на него, – ведь после зимы поставки будут уже неактуальны. Таким образом, для частного инвестора в большинстве случаев выгоднее приобретать непосредственно актив, чем фьючерсный контракт. Это требует меньшего участия и избавляет от необходимости принимать на себя часть рисков, связанных с хранением и транспортировкой базового актива. И если предстоящие издержки еще можно как-то просчитать, прежде чем заложить их в цену контракта, то ожидания от рынка основаны только на прогнозах. Именно поэтому сделки с фьючерсами, особенно дальними, сопряжены с немалым риском и не рекомендуются новичкам, а также трейдерам с небольшим размером капитала.
Способы заработка на бэквордации и контанго
От самой сделки купли-продажи инвестор выходит в ноль.7. При этом сделка с акциями по времени захватила дату закрытия реестра, и инвестор получает прибыль в виде дивидендов. Допустим, отсечка дивидендов по акциям назначена на 10 октября.
Контанго и бэквордация: что это такое и как его использовать при торговле
Покупателям требуется зерно сейчас, чтобы выпекать хлеб. Но такую же цену осенью они платить не готовы, поскольку прогнозируется крупный урожай. Например, эмитент может перенести дату выплаты дивидендов. Что касается контанго на рынке нефти, то стоимость «черного золота» может резко развернуться в обратную сторону после принятия очередного политического решения. В некоторых случаях покупатели согласны заплатить за товар гораздо более высокую цену в будущем, чем покупать его по сниженной цене сейчас, когда он совсем не нужен. В качестве примера суперконтанго можно привести ситуацию с ценами на нефтяные контракты, возникшую весной 2020 года.
Бэквордация и контанго – это противоположные понятия. Оба термина связаны с балансом спроса и предложения. Казалось бы, почему бы не воспользоваться этой ситуацией и не приобрести активы дешево при наличии свободных средств? Дело в том, что некоторые товары имеют свойство портиться, их нужно где-то хранить, транспортировать, что влечет совершенно ненужные на текущий момент издержки. Гораздо выгоднее приобрести товар в то время, когда он будет приносить прибыль, а не лежать на складе мертвым грузом. Рыночная ситуация контанго характеризуется тем, что спрос на актив падает при неизменном или увеличенном предложении.
Как заработать на бэквордации
Их цены котируются приблизительно в одном диапазоне, поскольку фьючерсный контракт ориентируется на поведение своего родоначальника. Например, участник рынка открыл короткую сделку на пять фьючерсов по цене 100 р. Он ожидал удешевления бумаги до 80 р, в результате его прибыль составила бы 100 р. Эти понятия относительны и отличаются для разных активов.
Контанго и бэквордация простыми словами что это и как применять в трейдинге
Контанго и нормальная бэквордация относятся к динамике цен во времени, особенно если цена контракта растет или падает. И, напротив, если на фьючерсной кривой инвестор видит бэквордацию, то он может открыть короткую продажу по базовому активу. Например, коллекционер может купить золотую монету значительно дороже ее среднерыночной цены, если прогнозирует в будущем ее удорожание. Таким образом, получается, что ставка двигается на сужение спреда между активами и когда наступит момент экспирации, то спред сойдется.
В свою очередь, держатели фьючерсов на нефть (потенциальные потребители сырья) избавляются от «ближних» контрактов, приобретая дальние, дата экспирации которых позже. Экономисты прогнозируют, что в будущем данный актив подешевеет, на основании многолетних наблюдений и статистических данных. Так, известно, что овощи, которые мы покупаем зимой по завышенным ценам, осенью будут стоить намного дешевле. Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели. Также фьючерсы на дивидендные акции с датой исполнения обзор брокера rbc forex накануне выплаты доходов акционерам значительно дороже текущей (спотовой) цены бумаг.
Контанго – относительно частое и нормальное состояние рынков. Например, если цены на актив резко упадут, покупатели фьючерсов окажутся в минусе, ведь они покупали контракты по более высокой цене. Контанго также может привести к снижению общей ликвидности рынка, так как многие участники временно теряют интерес к спотовой торговле. Некоторые регуляторные органы могут ввести ограничения на торговлю контрактами на товары, если посчитают, что текущее контанго может привести к нестабильности на рынке. Но стоимость фьючерса и его актива не может быть абсолютно одинаковой tradershome из-за принадлежности к разным рынкам и особенностей.
Дороже базового актива, трейдер может открыть по нему короткую позицию, справедливо полагая, что цена фьючерса снизится до цены базового актива. В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти. Контракты с более отдаленным сроком экспирации стали стоить дороже, чем те, что исполняются в ближайшее время. Инвестор узнает точную дату дивидендной отсечки и сумму выплат.2.
Поставка по фьючерсам на нефть производится каждый месяц, причем по разным ценам. Дело в том, что на рынке присутствует большое количество покупателей и продавцов, которые своим спросом и предложением регулируют ситуацию. Когда до даты исполнения что такое колл опцион фьючерса остается меньше времени, то у покупателей уже нет стимула покупать контракт намного дороже, чем сам базовый актив.